21世纪经济报道记者 张欣
6月10日 ，2026年第三 、四期电子式储蓄国债将正式发行。继银行储蓄存款 、银行理财、商业养老保险 、公募基金之后 ，储蓄国债首次纳入个人养老金投资范围，成为个人养老金第五类投资产品 。此次是首个抢购时间窗口 。
据本报记者不完全统计 ，目前工行 、农行、中行 、建行 、交行、邮储 、招行 、光大、中信、兴业 、民生等多家国有大行及股份制银行已完成系统升级 ，在手机银APP个人养老金专区上线国债申购入口，为海量投资者增添低风险养老配置选择。
本次个人养老金储蓄国债业务面向在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的客户开放 ，办理流程简易清晰：投资者先开立个人养老金资金账户 ，再开通个人养老金储蓄国债（电子式）托管账户，即可在手机银行线上完成申购 ，全程无需前往线下网点 。
此次业务落地的背景是财政部 、中国人民银行2025年11月联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》（下称通知） 。
该通知明确要求 ，开办机构应当按照通知规定，自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务 ，即为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者 ，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。
多家银行披露的产品细节显示，2026年第三、四期储蓄国债（电子式）发行的产品包含3年期与5年期两个品种 ，年利率分别为1.63% 、1.70%；发行时间为2026年6月10日至6月19日 ，每日交易时段为8：30-16：30 。
值得注意的是，当前国有大行3年期普通定存利率集中在1.25%-1.55% ，5年期定存利率为 1.30%-1.60% ，两款国债利率全面优于同期限银行定期存款，长期收益优势显著 。
与已纳入个人养老金产品范围的理财产品 、储蓄存款、商业养老保险 、公募基金等相比 ，储蓄国债的优势较为明显。
一是储蓄国债的安全性高 ，其背后是国家信用，是信用等级最高 、风险最低的金融资产；二是储蓄国债的收益确定性高 ，其票面利率在发行时就已经锁定 ，投资者持有到期可以获得确定的利息收入；三是储蓄国债的投资门槛低、操作简便，其起购金额通常为100元，购买渠道覆盖已开办个人养老金业务的商业银行等机构网点及线上渠道；四是储蓄国债与个人养老金投资期限匹配度高 ，其通常以中长期为主 ，与个人养老金的长期投资特点高度匹配 。
除稳健收益外，参与个人养老金投资还可享受税收红利 。按照现行政策 ，缴存个人养老金每年最高可节税5400元 ，节税金额随年收入梯度递增，收益与节税双重加持大幅提升了产品吸引力。
数据显示 ，个人养老金制度全国落地后开户量增长迅猛 ，截至2025年年中，全国账户数量突破1.5亿户 ，但资金缴存比例仅为20%-25% ，长期陷入“开户热 、缴存冷”的困境。业内分析认为，储蓄国债的入局有望打破这一现状 。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向本报记者表示 ，储蓄国债纳入个人养老金产品范围具有多重重要意义 。对个人而言 ，储蓄国债提供了零信用风险加上稳定票息的个人养老金投资选项，尤其契合保守型投资群体和临近退休人群的保本刚需，丰富了个人养老金投资选择。
对个人养老金制度而言 ，储蓄国债的纳入丰富了产品体系 ，有助于提升制度的吸引力并推动个人养老金制度更好发展 。
对国债市场与宏观经济而言，个人养老金作为长期稳定资金来源 ，储蓄国债纳入个人养老金产品范围 ，可以优化国债的投资者结构，加上储蓄国债期限一般较长 ，可以为实体经济注入更多的耐心资本 ，形成居民养老投资与国民经济良性循环的格局，更有助于积极应对人口老龄化国家战略的实施 。
对个人投资者而言 ，面对储蓄国债纳入个人养老金产品范围带来的新机遇 ，在个人养老金投资中可以将储蓄国债作为重要的底仓，锁定无风险收益 ，同时配置理财产品 、储蓄存款、商业养老保险 、公募基金等产品。
在各类产品的具体配置比例上 ，娄飞鹏建议投资者可以根据自身的情况，如风险偏好 、年龄阶段、投资收益预期等合理确定 。尤其是风险偏好较低以及临近退休年龄的个人养老金投资者，可以将更多的资金投资储蓄国债 ，从而更好地获得安全稳定的收益 。
面对投资者认知不足、操作不熟及额度紧张等难题 ，娄飞鹏建议，银行等金融机构需要加强投资者教育 ，让投资者明白储蓄国债在个人养老金投资组合中的作用；同时探索简化开户流程 ，并积极为个人养老金投资者开户做好答疑指导；此外，在向国债承销团成员分配养老金投资者销售专属额度的同时 ，考虑建立储蓄国债投资额度的预约机制 ，优先保障临近退休等人群的配置需求。
