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　　近期 ，多家券商陆续发布了6月金股组合。从行业热度来看
，电子板块成为机构最集中看好的方向，获荐个股数量位居首位；机械设备、电力设备同样收获了不俗的人气 。个股层面 ，宁德时代与中芯国际均获得多家券商的共同推荐
。

　　展望6月行情
，部分券商策略团队认为，科技领域依然是中期主线 ，但短期动量或有所降温
，建议适度均衡持仓 、兑现部分收益，同时关注红利
、消费等方向的布局机会。

　　5月最牛金股大涨102%

　　回顾5月
，A股市场结构性分化显著：沪指月线收阴，科创50指数大涨逾11% ，创业板指数也上涨近10% 。

　　作为券商月度策略的“精华 ”
，金股组合展现出较强的超额收益能力，科技板块更是牛股频出
。

　　每市APP数据显示 ，5月金股中
，东方财富证券推荐的泰金新能单月上涨102%，成为当月最牛金股。排名第二的生益科技（招商证券推荐）上涨近84%；由国盛证券、中金公司共同推荐的智谱同样录得约84%的涨幅 。此外 ，建滔积层板 、欧科亿等金股月涨幅也超过50%
。

　　从券商金股组合的5月收益率排名看，长江证券以8.45%的收益率居首
，其推荐的帝尔激光涨超40%，中际旭创
、阳光电源涨逾30%。华鑫证券以8.12%的收益率排名第二 ，推荐的天孚通信5月上涨48%
，四方股份、兴森科技均涨约40% 。国元证券以6.81%的收益率位列第三。此外，平安证券 、东兴证券
、光大证券的5月收益率也超过5%
。

　　6月电子行业热度最高

　　从行业分布看 ，电子行业以绝对优势成为6月机构共识度最高的方向
，金股数量遥遥领先。这主要得益于AI算力需求的持续爆发、半导体国产替代的加速推进，以及消费电子周期的回暖 。

　　具体来看 ，中芯国际在6月获得中泰证券 、中原证券、国联民生等多家券商的推荐
，券商认为该公司是先进制程AI赛道核心战略资产，景气度旺 ，量满价涨
。沪电股份则被中原证券
、太平洋证券共同推荐
，机构认为，该公司有望深度受益于AI驱动下PCB（印制电路板）行业需求的强劲增长。此外 ，北方华创、通富微电 、海光信息
、华虹公司、寒武纪 、兆易创新
、工业富联等也被纳入券商6月金股名单，折射出机构对半导体设备、先进封装 、PCB等细分赛道的高度关注 。

　　机械设备也在6月获得较高关注度
，热点集中在AI算力基础设施（如数据中心燃气轮机
、液冷服务器零部件）和机器人产业链
。代表性金股有杰瑞股份（光大证券、国联民生推荐） 、恒立液压（国金证券推荐）
、应流股份（国金证券推荐）、燕麦科技（中泰证券推荐）等。

　　电力设备行业也是金股扎堆的行业，主要围绕全球锂电龙头 、储能及AIDC电源展开 。其中 ，宁德时代人气最高
，被开源证券、光大证券
、中原证券、东北证券等券商同时推荐；新雷能同时获得光大证券 、东北证券的推荐；此外，科威尔
、特锐德、海博思创等个股也被部分券商选为金股
。

　　值得一提的是 ，煤炭行业的关注度在6月有所提升。兖矿能源获得中泰证券 、西部证券的共同推荐
，淮河能源
、潞安环能、中国神华也被部分券商推荐 。推荐理由上，国联民生认为 ，旺季将至
，煤价蓄势待发
。

　　分析师：科技仍是中期主线，短期动量减弱

　　展望6月 ，部分券商策略分析师认为
，科技板块仍是中期市场主线，但是短期动量减弱 ，建议适度平衡持仓 、兑现盈利，关注红利
、消费等行业机会。

　　申万宏源研究所所长王胜认为
，短期市场波动性有所上升，动量集中在科技硬件 ，但中期科技仍是市场主线 。产业趋势清晰、业绩确定性高的科技方向仍具备配置价值。他进一步指出
，A股赚钱效应的累积周期仍在延续，产业趋势的新催化有望驱动新一轮行情 ，推动增量资金正循环
，市场上行空间将进一步打开
。配置上，建议把握科技主线 ，同时布局周期板块的Alpha修复机会：一是优选算力硬件中竞争力突出 、产业趋势明确的标的；二是关注周期板块景气预期改善的方向。

　　国联民生证券策略分析师邓宇林认为
，5月市场在快速拉升后再次开启震荡，市场分化较为严重 ，景气驱动各行业间分化
，科技行业涨幅相对更高 。当前市场兑现盈利的力度较强，市场在部分交易日放量下跌 ，动量开始减弱，市场短期有调整的需求
。

　　邓宇林表示
，从景气度角度看，目前高景气的方向较为稀缺 ，主要集中在AI相关的硬科技
、新能源和部分周期行业
，在市场调整后，相应行业或仍有再度上行的动力 ，仍将是市场持续关注的焦点。由于本轮成长行业反弹的幅度和斜率均已接近历史最高水平
，因而可以适当配置处于较低位的行业或者红利方向平衡持仓风险，等待市场完成调整后 ，重新增加成长方向的配置 。

　　中泰证券策略首席分析师徐驰建议
，指数进一步上行面临海外流动性预期收敛、估值约束 、地缘扰动等多重阻力，当前位置建议适度减仓、兑现收益 ，若后续市场出现合理幅度的调整
，可择机重新布局
。科技内部结构优化，重点切换至储能
、机器人、军工 、港股互联网等高赔率
、高弹性方向 ，适当规避前期涨幅过高、估值透支的细分领域。此外，年内厄尔尼诺现象预期升温
，有望抬升食品链通胀预期，建议关注农林牧渔（饲料 、养殖）
、食品饮料（白酒、调味品 、休闲食品）
、家电（空调）等细分方向 。

　　开源证券认为 ，当前市场的调整
，本质上是高拥挤交易后的消化，当前阶段市场开始筛选真正具备盈利兑现和景气加速度的方向
。配置建议四大方向：一是AI科技 ，如算力、电力资本 、平台应用；二是顺周期
，包括有色金属
、化工石化、建材；三是消费，如纺服 、高端商业物业、餐饮
、旅游；四是底仓部分 ，关注城商行、医药 、纺织服饰
、公共事业、传媒。